在本指南中，您将学习出价展示，这是一个关键的流动性指标，应该在交易任何股票或选择之前审查。如果您想要的话，可以通过单击“部分标题”跳转到特定部分。

在交易市场中的任何产品之前，衡量在该产品中进入和退出职位的隐藏成本至关重要。出价询问传播可用于评估交易特定库存或选项的成本。

在讨论出价询问传播之前，我们需要谈谈“出价”和“询问”价格是什么。以下视觉解释了出价和询问价格代表的价格：

在交易股票或选项的份额时，如果您以招标价格销售或购买价格购买，您可以立即填写您的订单。因此，出价询问传播告诉您，如果您在需求价格购买的东西并以招标价格销售（有时被称为“滑动”），则会丢失多少钱。

在这种情况下，您必须购买3.50美元或以3.00美元的价格购买以立即填充。在询问和销售时购买（反之亦然），相应的损失将为0.50美元，这是100股股票或1个选项合同的50美元。

理想情况下，您希望在进入和退出一个位置时尽可能少丢失，这意味着贸易产品具有狭窄的出价展示蔓延。

作为一个例子，让我们来看看各种交易产品的一些假设的投标差价：

如果交易者立即购买股票份额，他们将不得不支付100.03美元的要求。要立即摆脱职位，他们必须以100.02美元的价格出售。如您所见，此交易的损失为每股0.01美元（不包括佣金）。凭借100股，亏损为1美元（0.01 x 100）。 $ 0.01出价展开传播是最佳情况，表明产品是积极交易的。

现在，关于呼叫选项，售价高于比价高1.20美元，这意味着交易员将从刚刚购买6.30美元的要求的价格损失120美元，并以5.10美元的竞标价格出售该选项。贸易产品具有出价展示展开，这宽度明显不建议。

最后，Put选项的出价卖出只需0.05美元，被认为是一个狭窄的传播。在购买价格和以竞标价格购买的情况下，交易商只会减少每份合同5美元。

股票交易时，投标差价往往是几分之一便士。但是，大多数 stocks 具有宽高出价差价的非水分选项。因此，更加了解在期权市场的交易时出价征兆，并尝试仅使用低于0.10美元的出价差价的交易选项，因为它将节省您的交易账户，从“隐藏”成本中可以累积到大规模的成本随着时间的推移。

此时，您了解并理解投标的含义。接下来，我们将迅速讨论哪些选项倾向于具有最广泛的出价询问传播，因此您可以在交易选项时避免麻烦。

罢工价格的选项远离股票价格通常具有更广泛的投标差价。

为了想象出来，我们绘制了一个闭幕式的呼叫差价的快照，并持续间谍（s&P 500 ETF），这是一个拥有最积极交易的期权市场之一的ETF。我们使用2016年初的选项，其中大约60天到期：

正如我们可以在这里看到的那样，金钱呼叫和投入最广泛的出价差价（大约0.50美元用于资金的最低选择）。具有最窄的投标传播的选项是金钱选项（罢工价格近205美元），以及商品超值选项。但是，值得注意的是，由于期权价格更便宜（0.05美元的选项，所以没有0.50美元的投标差价，所以赚取商品的差价较窄。

现在，让我们来看看呼气到期到期的竞标价格相同的罢工价格，到期365天：

如前所述，当市场波动升起时，出价差价扩大。为了说明这一点，我们绘制了2015年8月3日和2015年9月18日之间的每天间谍选项的平均水平投标传播。我们使用了2015年9月的到期周期：

正如我们所看到的，市场波动之间存在明显的关系（如Vix指数所示）和出价询问间谍活动的差价。虽然仅在上面的视觉中使用间谍作为示例，但同样的概念也适用于市场中的其他股票。

在这个例子中，重要的是，随着市场波动的增加，投标展会从0.025美元增加到0.025美元到0.15美元，但这些是截止出价差价。当市场于8月24日开业时，SPY选项的投标差价均为2.00美元至5.00美元，因为市场开放了5％。然而，差价整天缩小。

因此，如果您发现自己在市场将打开的情况下明显低于前一天，则预计在交易课程的第一个夫妇中的出价差价将广泛。