A 公牛放了 是一个包含的选项策略 销售PUT选项，同时以较低的罢工价格购买PUT选项。

这两个选项必须在相同的到期周期中。此外，每次罢工都应具有相同数量的合同数量（即，如果卖掉两个投放，则应该购买两次罢工）。卖摊位类似于销售裸体投入，但由于购买禁止短暂的速度而越来越小。正如名称所暗示的，公牛摊差是看涨战略，因为它在潜在的股价上涨时往往会获利。

让我们来讲述战略的一般特征：

为了更好地了解每个概念，让我们走过一个贸易的例子。

在以下示例中，我们将构建一个公牛从以下选项链传播：

为了构建公牛推广，我们必须同时销售其中一项，并以较低的罢工价格购买相同数量的投入。在这种情况下，我们将卖出90件送货并购买85。让我们也假设销售股价是90美元。

在这个例子中，销售90美元的价格为5.09美元并购买85美元的价格为2.84美元的结果，净收期收到2.25美元（自费收集5.09美元，支付2.84美元）。此外，“展开宽度”是长短放击之间的差异，在这种情况下为5美元。基于$ 5范围的公牛普遍普遍的净信贷额为2.25美元，这是该职位的特点：

股票价格超过罢工罢工（$ 90）：

85和90都放过毫无价值的东西。短期下的利润为509美元，但长85美元的损失是284美元，导致净利润为225美元。

股票价格之间的股票价格（90美元）和公牛摊，铺设了盈亏平衡价格（$ 87.75）：

短90次放置 内在价值，但不超过2.25美元的信用，因为短暂的差价。因此，公牛推广交易者实现了利润，但由于位置以某种价值到期以来的最大利润。

股票价格之间的股票价格铺设繁殖的盈亏平衡价格（87.75美元）和长罢工（85美元）：

短90件放置的时间超过2.25美元收集销售蔓延的销售交易员的价值。因此，交易者实现了到期时的损失，但不是最大的损失。

股票价格低于长罢工（$ 85）：

5美元的少量摊款的价值为5美元。由于销售额为2.25美元，因此交易商实现了275美元的最大损失。

好的！你知道如何确定遗漏差价的潜在结果，但到期前怎么样？为了展示在到期之前将差价表现出色，我们将研究最近在市场上交易的几个职位的例子。

在以下示例中，我们将将股票价格的变化与公牛进行比较，将股票展示。请注意，我们不会讨论交易所在的特定库存，正如关于短暂的差价的相同概念适用于每股股票。此外， 每个例子代表一个简短的涂抹。潜在的收益和损失比例缩放到交易的差价数量。

我们将调查的第一个例子是交易者销售拨款的情况。一笔货币销售普遍销售包括销售现金，并购买销售额。当正确构建时，盈亏平衡价格略低于当前股价。这是设置：

让我们看看发生了什么！

正如您在这里看到的那样，随着股票价格下跌，Put Play的价值会增加，这对短暂的传播交易者不利。 

到期时，戴罢工都是 金钱的金钱，这导致短暂的销售员945美元的最大损失：（5.55美元售价 - 15美元到期价格）x 100 = -$945。自从 简短的放置到+100股股票，长期放置至-100股，如果交易员持有到期交易者，则没有股票位。 但是，这是可能的 短暂的传播交易员在短短110上分配，当它的内在价值很少.

接下来，我们将看一个例子 trade 股价低于到期时的股票价格低于缺点，但该职位仍然是有利可图的。

享受这个分析？ 一定要抓住我们的自由副本 贸易研究PDF. 拥有公牛的历史性贸易结果，将S展示&P 500: 

在下一个例子中，我们将看看交易者销售拨款的情况，并没有意识到最大的利润潜力。

这是设置：

让我们来看看：

如这里所示，短暂的扩展条目的时间不可能更糟糕。随着35天到期，Put Play差价于20美元，这代表了10美元的交易员，以10美元出售10美元。

但是，由于短暂的差价有有限的损失潜力，让我们在这个例子中说交易者持有该职位。近届到期，股票价格上涨超出了短暂的涂抹盈亏平衡210美元的价格，并将传播的价值下降。在到期时，股票交易217.11美元，这意味着短短220的投资价值2.89美元，190件便利毫无价值。自交易员以10美元的价格出售差价以来，差价的到期利润为711美元:( 10美元销售价格 - 2.89美元到期价格）x 100 = +$711.

好吧，你已经看到了 put 扩展例子即使是偶数并实现最大损失。在最后的例子中，我们将调查一个 贸易与最伟大的贸易 profit potential.

在最后的例子中，我们将检查一个公牛 展开例，最终有其最大利润潜力。

以下是最终示例的具体细节：

当股价上涨明显时，普遍蔓延的价值落下，这对Put Play卖方来说是一个很棒的消息。 在这个例子中，交易者在到期之前有足够的机会获利。要关闭公牛推广，贸易商可以同时购买短暂的卖空并销售长的放置。 作为一个例子，让我们说，当差价的价格降至10美元时，交易员想要采取利润。当交易者购买10美元的交易者时，他们锁定了805美元的利润:( 18.05美元初始传播价格 - $ 10.00关闭价格）x 100 = +$805.

在到期时，股票交易超过725美元，700和640既挂上毫无价值。在短700件上的收益为3,020美元，长640美元的损失为1,205美元。因此，该职位上的净利润为Put Play卖方的1,805美元，这是职位的最大利润潜力。

恭喜！ 您现在知道如何将差价作为交易策略。