市场上的所有股票都有独特的个性，就隐含的波动性（期权价格）。例如，一个库存可能具有30％的暗示挥发性，而另一个库存的暗示挥发性为50％。甚至更多，30％的IV库存通常可能与20％IV进行交易，其中30％是高的。另一方面，50％IV库存通常可能与75％IV进行交易，其中50％是低的。

那么，我们如何确定股票的期权价格（iv）是否相对较高或低？

该解决方案是将每个股票的IV与其历史IV水平进行比较。我们可以通过将股票的目录IV转换为等级或百分位数来实现这一目标。

隐含波动率级别（iv等级）将股票目前的IV与其IV范围进行比较 在一段时间内（通常是一年）。

这是一年四年级排名的公式：

例如，IV等级为20％IV股票，一年的IV股，距离为15％至35％之间：

暗示的波动率百分比（IV百分位数）告诉您过去股票的IV的百分比百分比低于目前的IV。

这是计算一年的IV百分位数的公式：

例如，让我们说，股票目前的IV是35％，而在过去252天的180年，股票的IV低于35％。在这种情况下，股票的35％暗示波动率代表了等于的IV百分位数：

IV百分位数为71.42％，告诉我们，股票的IV在过去一年中约有71％的时间低于35％。

为什么它有助于知道股票的目前隐含的波动率相对较高或低吗？好吧，许多交易商使用IV等级或IV百分位数，以确定该股票的适当策略。

例如，如果股票的IV排名为90％，则交易者可能会期望实施从股票暗示波动的减少中获利的策略，因为IV等级90％表明股票的目前的IV位于其顶部过去一年中的范围（为期一年的等级）。

另一方面，如果股票的IV等级为0％，则交易商可能希望实施从默示波动率的增加盈利的策略，因为IV等级为0％表示股票的当前隐含波动位于其范围的底部在过去的一年。

那么，在您所在的等级等级和IV百分位数，您应该使用哪一个？这个比那个好吗？在下一节中，我们将在视觉上比较两个指标，并解释为什么一个人可能比另一部分更好。

所以，此时你知道IV等级和IV百分位数，作为衡量股票当前与历史潜在波动率的历史水平的手段，但你应该使用哪一个？

回想一下，IV等级告诉您，股票当前隐含波动在一定时间内相对于其IV范围，通常是一年。

IV等级的问题之一是，如果股票的IV潜入异常高水平，即使股票目前的IV仍然相对较高，几乎所有IV排名读数都将低。

例如，考虑以下图表：

如果您将注意力集中在此图表中的第一天，您将注意到s&P 500隐含波动率约为22.5％，转化为45％以上的IV等级。然而，后来在今年的暗示波动尖端为40％。在图表右侧的阴影区域中，您会注意到隐含的波动率上升到25％，但现在IV等级小于50％。

当IV在暗示波动率大规模上升后，即使股票的隐含波动仍然相对较高，IV等级读数也会很低。在这个例子中，S的隐含波动性&P 500几乎低于整整一年的20％，但在隐含波动率的显着飙升之后，25％的IV转化为少于年后少于50％的IV级。

现在，让我们看看同一时间段，除了这次我们会检查IV百分位数：

正如我们所看到的，即使在刺势溶于40％之后，暗示挥发性在年末转化为93％的百分比，暗示挥发性的增加，表明暗示挥发性低于93％以下低于25％过去一年的日子。

现在，当S的隐含波动时&P 500飙升至40％，如果延长一段时间待40％，会发生什么？ 嗯，IV等级将被固定在100％，告诉你40％IV是S的最高暗示波动&P 500在过去的一年中见过。然而，IV百分位数将落下，因为40％IV变得更加“正常”。因此，当市场的暗示波动性人格变化时，IV百分位数将是第一个让您知道的。

因此，底线是IV等级或IV百分位可用于衡量相对于其历史挥发性的历史水平的股票的隐含波动水平。但是，IV百分位数告诉您更多的故事，并用作更好的“均值倒数”指示符。此外，在默示挥发性的异常大幅增加后，IV百分位数不会遭受IV等级的缺陷。