选项价格组件+短路选项

在我们初学者的第一部分来选择交易，我们已经讨论了期权价格，值可以向其所有者提供。但是，这并没有完全解释期权价格来自哪里。

在这一部分，在我们谈论短路选择和它的工作原理之前，我们将深入潜入期权价格组件，以全面了解期望价格如何工作以及它们如何决定。

固有的& Extrinsic Value

有两个组成部分弥补了整个选择的价格，称为 固有的& Extrinsic value。让我们逐个经历他们每个人：

固有的Value 

如果你经历了 本指南的第一部分，您还不知道它，但您已经了解内在值以期权价格代表的代表性。 

我们在第一部分举办了一个房子，房子价值350,000美元，我们打电话选择以200,000美元的罢工价格购买。在该示例中，由于我们可以购买比其当前价值低15万美元（150,000美元的福利），所以称，该呼吁具有150,000美元的内在价值。 

这意味着家庭示例中的选项合同至少为150,000美元，因为我们作为主人可以使用它为150,000美元的福利或利润。 

对于PUT选项，这是相反的。如果您有130美元的罢工价格，股票价格为120美元，您可以将其销售超过其目前价值的股票10美元，这意味着10美元的利润。这10美元称为选项的内在值。 

总结一下， 内在值是选项可以向其所有者提供的实际值，并且是选项合同的最小值。

外在价值

第二组分称为外在值。期权的外在价值是期权价格超过其内在价值的部分。让我们举个例子更好地了解它：

在上面的形象中，TSLA以836.41美元的股价交易，我们可以看到一个电话选项，罢工价格为800美元。因此，您可以猜到，呼叫选项的内在值为36.41美元，这是它可以向其所有者提供的好处或实际价值。 为什么？由于800次呼叫可用于购买800美元/份额的股票，这是36.41美元以下，目前的股价为836.41美元。

但正如我们所看到的，实际期权价格为94.10美元，远远高于其内在价值。在这里，TSLA选项的部分高于其内在价值36.41美元的价格被称为其 外在 value. 

我们可以理解一个选择的外在价值，作为其价格相关的部分 潜在的 为了选择在到期前更有价值。这就是为什么外部值有时被称为“时间值”。

随着时间的推移，外在价值丢失，到期时只留下内在值。

因此，在此TSLA选项的情况下，它有30天的到期期。通过TSLA的波动性，我们都知道它可以在30天的时间内移动。因此，如果TSLA通过期权的到期日期到达900美元，其内在价值将增加到100美元，这就是为什么它的目前的外在价值为57.69美元。

这将我们带到另一点：与较短的到期日期的人相比，具有更长的到期日期的选项将以更高的到期日期的内在价值交易，因为具有较短的时间直到到期，股票具有更大的潜在运动。

金钱（ITM），of-Money（OTM），at-Money（ATM）

这些是您将经常作为选项交易者听到的三个术语，这就是为什么在我们到达短路之前覆盖它们是很重要的。 

这些术语基本上描述了选项是否具有内在价值。

赚钱 意味着具有内在值的任何选择。所以在我们的TSLA示例中，如果呼叫的罢工价格为800美元，虽然股票价格为836美元，但该呼叫的内在价值为36美元。因此，据说呼叫是“金钱”。

out 是完全相反的。当有100％外在价值或没有内在价值时，据说任何选项都是夸张的。 

一个例子可以是IWM PUT选项，罢工价格为130美元，股票价格为130.71美元。 PUT选项没有其价格的内在价值，因此据说是一笔储蓄选项。

最后一词是 at，这是一个选项的罢工价格等于或非常接近当前股价。

短路选择

短路选择可能会对初学者混淆，因为这里你会知道我们并不总是购买选项，我们也可以击败他们。投注一个期权意味着我们在期权价格下跌时提出利润的交易。

如果您知道股票交易，那么您可能知道缺款是多少。这意味着您将首先以当前的价格销售股票而不拥有股票，然后通过将来购买他们的职位，理想地以较低的价格购买。

短路选项是相同的概念，但代替股票，您的选择。您通过销售您不拥有的选项打开您的位置，您的目标是以较低的价格购买期权。

例如，说我缩短了5美元的呼叫选项，这意味着我在我的账户中收集了500美元的溢价，后来如果期权价格下跌至3美元，我以300美元的价格购买备份的价格，赚取200美元的利润贸易。

使用示例短路呼叫选项 

让我们拍摄缩短通话选项的真实例子，以完全了解该主题：

在上面的图像中，我们可以看出IWM的当前股价为120.59美元，我们谨暂缓6月125日呼叫选项（罢工价格为125美元）。呼叫选项是100％的外在价值，这意味着它是“um-money”。期权的价格为4.66美元，而且再次是100％外在的。

现在，自从我们短暂的选择以来，我不会支付466美元的保费，而是我将在我的账户中收集它，因为我们现在正在销售这个选项。但请记住，收集金钱并不意味着它会产生利润。我仍然必须以更低的价格购买它来实现任何利润。 

在我们前进之前，我必须告诉您这是一个极度危险的交易。因为呼叫选项的价格随股票价格上涨，而且由于股票价格有多高，因此股票价格上没有上限，所以通话选项也没有上限。因此，在理论上，就像这笔交易一样，“缩短裸体电话选择”具有无限的损失潜力。

并且由于它是一种危险的策略，您必须拥有保证金账户。这意味着您必须能够将抵押品放在一边进入该位置。因此，我们上面刚才看到的示例将要求我在我的帐户中留出2,000美元，以便如果我想短这个电话选择，则承担潜在的损失。

短暂的电话盈亏平衡价格 

在我们前进之前，讨论盈亏平衡价格的概念是重要的，即使股票价格高于呼叫的罢工价格也是有可能赚钱。在NFLX（Netflix）中说你短暂的呼叫选项，罢工价格为400美元并以17美元的价格短（收集1,700美元）。

这项通话贸易的Breakeven价格为417美元。但为什么？因为在到期时，一个选项只会有内在值，如果有的话。对于罢工价格为400美元的呼叫选项，如果股票价格为417美元，则该呼叫将有17美元的内在价值。如果股票价格为417美元到期，则该呼吁将值17美元（溢价为1,700美元）。由于这与我的初始销售价格相同，如果期权在到期期权的价值17美元，我就没有盈利或损失。

因此，如果NFLX在到期时低于417美元，则该呼吁将少于初始售价17美元，并且短期呼叫职位将获利。

即使股票价格高于到期日期的股票价格高于呼叫的罢工价格，也是如何在短期呼叫中进行利润。 

短缺放置选项 

到目前为止，我们谈到了购买呼叫选项，购买PUT选项以及短路呼叫选项。最后，我们将谈论短暂的Put选项。 

类似于短路呼叫选项，您首先销售PUT选项，然后在较低的溢价（希望）以后购买。众所周知，当股票价格上涨时，将选项价格降低，这意味着赌注选项将意味着股价上涨。

这就是为什么缩短PUT选项是看涨的贸易：当股票落下时，你有利于盈利。

例子

对于此示例，我们将在ActivIsion（ATVI）中查看POT选项。在下面的图表的左侧，ATVI每股交易价格为67美元。所以让我们说我是一个想要从atvi的增加的交易者，但同时，我并不是股价将增加的。