所有选项都代表了购买（对于呼叫所有者）或卖出（为所有人）在期权的到期日或之前的价格，以前或之前卖出的股票100股股票。短期选择的贸易商有义务销售（对于呼叫卖家）或购买（卖家卖家）在指定的股票上的100股股票 价格如果分配到练习通知。

选项的罢工价格表明，在选项买家练习或期权将其售出期间，股票股票（每种选项合约）的购买/销售价格

让我们来看看真正的选择链看起来像是通过罢工价格代理的一些例子：

正如您所看到的，每个电话都有许多罢工价格。下表总结了这些罢工价格中的每一个代表选项买家（假设一个选项合同）：

相反，下表总结了呼叫的义务，并在每次罢工价格（假设一个选项合同）：

因此，此时您了解到选项的罢工表明，在行使期权时，将购买或出售库存股份的价格。关于基础知识，这就是你真正需要了解一个选择的罢工价格。但是，您还应该知道期权的保费如何与其罢工有关，我们将在下一节中讨论。

既然你知道一个选项的罢工价格的基础知识，让我们讨论如何选择的罢工价格与期权的溢价有关。

除了代表购买或销售价格锻炼选项时，可选择罢工价格与现有股价之间的关系可以帮助解释选项的价格。

更广泛地，有三个术语可以使用贸易商经常用于描述期权罢工价格与当前股价之间的关系（这表明期权的价格可能昂贵或便宜。三个术语是 “金钱（ITM），” “at-money（atm），”和“um-money（OTM）”。 以下是每个短语如何描述股票价格与选项的罢工价格之间的关系：

金钱：  呼吁股价低于股价;罢工高于股票价格。

at-money：  打电话并带有罢工 equal to 或附近的股票价格。

超出金钱：  呼吁股票价格以上;罢工 低于股票价格。

作为这看起来像的一个例子，让我们检查 the same 从上一节中的选项链：

正如您所看到的，随着120美元的股票价格，每次120美元的电话和投放都被视为售价，110次呼叫和130次放在金钱上，110个投入和130次电话超出金钱。

接下来，我们将讨论呼叫或Put选项的罢工价格如何与期权的价格相关。

在以前的期权链条中，您可能已经注意到，在较低的罢工价格下，呼叫价格更高。相反，拨打价格较高的拨打价格较高。为什么是这样？直观地，随着股价低于股票价格的呼叫选项应该更昂贵，因为能够低于当前股价购买库存的股票是有价值的。另一方面，随着股价高于股价的呼叫选项应该便宜，因为能够购买超过当前股价的“真正”的价值。

因此，金钱呼叫选项将是最昂贵的（在较低罢工时更昂贵），而且拨打的呼叫选项将是最便宜的（更近罢工的0美元）。以下视觉验证了使用70天选项的此概念&P 500 ETF (SPY):

通过PUT选项，罢工价格和溢价之间的关系是呼叫的相反：在更高的罢工价格中，PUT选项更昂贵;在较低的罢工价格下，Put选项更便宜。

放 's Play Price和Premium之间的直接关系应该是有意义的，因为出售库存股票的权利超过目前的股价应该是有价值的。相反，销售股票股价低于当前股价的能力没有任何“真正的”价值，这解释了为什么将选项放在股票价格低于股票价格上是100％外在/时间价值。

就像呼叫一样，金钱施用将是最昂贵的，而在赚钱的情况下将是最便宜的（较低的罢工价格上的0美元）。以下视觉验证了使用70天的间谍活动价格：

非常好！您现在应该有一个坚实的句柄，就拨打价格如何涉及电话和投入，以及如何在选项的罢工价格与股票价格之间的关系，这可能是期权价值的指示（以及为什么这种关系是有意义的。